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欧菲光2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-19 16:48    来源媒体:同花顺

欧菲光(002456)(002456)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,国内外不确定因素较多,经济下行压力持续加大,消费电子行业出现周期性下滑。IDC数据显示,2019年全球智能手机总出货量为13.71亿部,同比下降2.3%;中国信通院数据显示,2019年国内手机市场总出货量为3.89亿部,同比下降6.2%。

全球智能手机市场竞争激烈,行业创新不断,主流品牌手机陆续推出搭载多摄像头、3DSensing、屏下指纹识别、折叠屏等多种功能的新机型,吸引了消费者的热切关注。同时,随着各国5G网络建设的不断推进,主流品牌手机相继发布5G智能手机,2019年全球5G智能手机出货量达到1900万部。5G手机的推出不仅刺激了消费者的换机热情,也加速推动了新技术的普及渗透。

随着产业链持续进行创新升级,行业壁垒增高,产业链集中度提升。公司积极把握行业发展机会,陆续推出高端多摄和屏下指纹等新产品,加大高端产品研发和量产出货,带动公司整体收入和利润的快速增长。报告期内,公司实现营业收入519.74亿元,同比增长20.75%;其中光学(002189)光电产品营业收入402.49亿元,微电子产品营业收入110.19亿元,智能汽车产品营业收入4.62亿元。2019年度,公司归属于上市公司股东的净利润为5.10亿元,实现扭亏为盈。

二、主营业务分析

1、概述

2019年,公司紧抓创新升级带来的增量市场,通过加大研发投入和新品开发力度,不断提升高端产品市场竞争力,提升公司盈利水平。

(1)光学光电产品

报告期内,公司影像模组实现营业收入306.07亿元,同比增长25.31%,出货量6.60亿颗,同比增长19.66%。公司高端单摄产品及三摄产品的出货量占比不断提高,安卓客户摄像头模组的出货量增长了30.56%;公司与国际大客户合作加深,从前置单摄升级到了后置双摄项目。

公司摄像头模组的综合毛利率为8.83%。

公司光学镜头业务进展顺利,实现营业收入6.85亿元,其中对客户实现营业收入5.02亿元,对内自供光学镜头实现营业收入1.83亿元。公司光学镜头产品对客户及对内自供的总出货量达到1.42亿颗,其中手机镜头出货1.35亿颗,车载镜头出货771万颗。公司镜头产品的综合毛利率为25.51%。

公司触控显示产品实现营业收入91.40亿元,出货量1.67亿片。

(2)微电子产品

报告期内,公司指纹识别产品实现营业收入69.52亿元,同比增长41.33%,出货量2.55亿颗,同比增长21.87%。公司指纹识别产品综合毛利率16.69%,同比提升3.78个百分点,主要是因为高端光学屏下指纹识别产品及超声波指纹识别产品出货占比增加。

公司3D Sensing模组实现营业收入40.67亿元,出货量9,720万颗,公司3D Sensing模组综合毛利率为11.81%。

(3)智能汽车产品

公司智能汽车业务实现营业收入4.62亿元,同比增长9.35%,综合毛利率为18.88%。公司产品技术在硬件和软件方面的基础稳固,前期的沉淀初显成效,客户端项目开展顺利,订单实现稳步释放。二、核心竞争力分析

公司积极把握行业发展的良好机遇,充分利用自身多年技术积累,坚持以自主创新引导技术产业化升级,持续进行研发投入,强化内部管理,稳步提高产品品质,巩固了在全球光学光电行业的领先地位,打造全球技术创新平台型企业。公司在行业内的核心竞争力主要体现在以下几个方面:

1、高品质、自动化的生产模式

公司在规模量产中,制定了严格的产品质量管理体系,质量管理贯穿产品设计、物料采购、生产管理全过程,从而稳定产品质量,保证产品的一致性。同时,公司采用自动化程度高的设备和产线,并组建了专业的自动化改造团队,根据实际需求自制设备,对产线进行改造和整合,以提高劳动生产效率,缩短生产周期。此外,公司通过改进工艺技术,持续优化公司各类产品的工艺制程,不断提升产品良品率,进而降低生产成本,提升人均产值。

作为业内领先的智能制造厂家,公司做到了高效率的产能扩张、短周期的学习曲线和快速的良率爬坡,整体提升公司的研发和制造综合实力。公司大批量、高质量的供货能力获得了下游的客户的广泛认可,同时公司围绕客户需求不断提升产品设计能力、提高产品质量、快速响应客户采购需求,极大地增强了客户粘性,成为公司市场拓展的有力武器。

2、多品类、垂直化的产品平台

公司横向打造影像模组、光学镜头、触摸显示模组、指纹识别模组、3DSensing模组等核心产品系列,执行全系列产品策略,形成了种类丰富、系列齐全、分布合理、技术路径全面的产品结构。公司做到了中低端产品夯实基础,中高端产品追求卓越,以高利润的新型产品打破现有产品的市场空间天花板,突破价格竞争日益激烈的局面,持续为公司引入新的利润增长点。

公司纵向对个产品的产业链进行整合,深入布局垂直一体化产业链,主要产品的关键原料已实现部分或全部自产,内制化程度不断提高,从而在成本控制、质量一致性等方面获得明显的竞争优势。同时,垂直一体化模式使公司生产具备高度的灵活性和及时应变能力,减少了采购、运输等物流环节,加快了资产周转效率,进而实现对客户快速响应、及时交货、缩短新产品研开及市场推广周期,为公司进一步拓展市场奠定了良好的基础。

作为平台型企业,公司可自由调配组合产业链多种技术元素,最大程度满足客户产品设计、功能的整体需求及高度定制化需求,具有较大的客户拓展及选择空间。公司已与众多手机品牌客户建立了长期深度合作,客户结构合理,不存在单一客户依赖,在产业生态环境中的地位不可替代,不易受终端竞争格局变化的影响。

3、多领域、前瞻性的技术创新

公司从以产品为导向、以投资扩产为主要驱动的业务模式逐渐转变为以技术为导向、以创新为驱动。近年来,公司每年将超过5%的营收投入研发,2019年度研发投入达到26.16亿元。

“提前布局,全面布局”是欧菲光专利的布局理念,布局领域涉及摄像头模组、潜望式摄像头、光学变焦、光学镜头、指纹识别模组、3DSensing、智能汽车以及显示交互等。截至2019年12月31日,公司在全球已申请专利5,746件(国内4,579件,海外1,167件),已获得授权专利3,338件(国内2,635件、海外703件)。其中,已授权发明专利1,195件(国内发明548件,海外发明647件),已授权的实用新型专利2,085件(国内新型2,029件,海外新型56件),已授权的外观设计专利58件。

公司拥有全球化研发团队,在中国大陆及台湾地区、美国、日本、韩国、及欧洲等地均建立了创新研发中心,并积极与国内外院校、科研机构建立紧密的合作关系,持续关注市场动态获取行业前沿信息,研发驱动创新,集中力量进行技术突破。

4、专业化、国际化的人才团队

公司坚持“以人为本”,建立一整套引进、培养、使用、激励专业人才的管理机制。公司追求团队的专业化和国际化,通过全球的研发中心吸引当地优质的技术人才,不断引进市场高端人才,建立起了从优秀应届毕业生到资深海内外行业专家的多层次、多样性的人才队伍。

同时,公司建立了完善的任职资格管理体系,为员工的职业发展提供通道,并配套完善的培训机制,促进和推动员工的能力提升。此外,公司进行全员考核,通过绩效激励机制,充分激发团队的主观能动性,为公司的长期可持续发展奠定了坚实的基础。

公司奉行和贯彻实用主义创新精神,公司董事长和核心管理团队具备精准的战略预判能力和决策魄力。公司积极把握行业升级带来的发展机遇,凭借对行业趋势的精准预判,对前沿技术进行快速落地,发掘并实现可复制的产业升级,持续为公司带来盈利。三、公司未来发展的展望

(一)公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况

2019年,公司聚焦光学核心业务,调整内部架构,整合关联业务板块,优化公司内部资源配置,提高公司整体运营效率,带动公司整体收入和利润的快速增长。

公司影像模组全年出货量创新高,稳居行业第一,是主流客户的重点合作伙伴,中高端摄像头产品的主力供应商。公司技术研发团队不断突破,自主开发的高像素超级解像算法得到客户的认可和应用开发,超级EIS防抖算法达到行业顶尖的水平,CMP新型封装工艺产品大批量产,潜望式5倍变焦和10倍连续变焦技术已经完成技术开发。在与国际大客户的合作上,公司顺利从前置单摄升级到了后置双摄项目,为未来的持续发展打下了坚实的基础。

公司光学镜头业务进展顺利,营业收入和出货量均实现大幅增长,公司成功开发量产了4800万像素6P光学镜头,以及长焦镜头、微距镜头和超广角镜头等多性能产品,陆续进入国内主流手机厂商镜头供应链。

公司触控显示业务在2019年通过股权转让新引入了产业链协同的合作方和资金方,国内客户触控业务独立发展。

公司指纹识别模组全年出货持续维持全球第一,成为国内外主流手机厂商旗舰机型的主力供应商,并成为策略合作伙伴。公司的超薄光学指纹识别技术按计划完成开发并顺利量产,大面积超声波指纹完成开发并通过客户认证。同时,公司指纹识别产品在智能门锁、智能汽车项目打开局面,客户和项目数持续增多。在3DSensing模组方面,公司的3D结构光模组和3DTOF模组均通过客户认证,实现规模量产。

公司智能汽车事业群聚焦车身电子、智能座舱和智能驾驶产品和技术的融合,布局车载摄像头、智能座舱、自动泊车等产品的标准化和平台化。2019年底,公司量产了自主开发的双联屏智能座舱系统;超声波指纹通过了车规验证;基于超声波雷达和摄像头的融合自动泊车系统实现技术突破,获得客户高度认可并参与新车型项目量产。作为车载摄像头相关产品的代表,公司积极参与中国智能座舱生态联盟筹建并成为联盟核心成员单位。

2019年,公司强化运营管理效率,在组织分工上进行简政放权,调整职能分工,充分激发一线管理人员的主动性;在生产方面实施品质KPI横向评比,全面推行品质IT化,改善制程品质,提升质量标准。公司充分认识到在财务管理方面的不足,进一步加快了会计核算ERP系统升级,提高财务核算的准确性;加强信息技术和人员培训,明确岗位的职责及相关工作流程;新聘任了高级管理人员,全面提高财务工作效率和工作质量。公司与专业咨询机构埃森哲就“财务信息化及供应链物料管理项目”正式签约,埃森哲成为公司数字化转型的长期战略合作伙伴,为公司提供包括企业数字化转型战略咨询、数字化运营管理咨询及相关数字化技术创新实施专业服务。通过以上措施,2019年度,公司加强了对应收账款的管理,改善了经营性现金流,降低了负债率。

2019年,公司先后入围2019中国企业500强、2019中国民营企业500强、2019广东企业500强、2019广东省百强民营企业榜和2019江西企业100强等,相继荣获华为“质量优秀奖”、小米“最佳战略合作奖”、“最具成长性高端制造产业上市公司”等奖项。

(二)行业发展趋势

1、光学光电

(1)5G智能手机面世,多摄渗透率加速提升

2019年8月,5G智能手机正式面世。根据StrategyAnalytics的数据,2019年5G智能手机的总出货量为1900万部,预期到2020年将激增至1.99亿部。5G市场的高歌猛进将有望带动全球手机市场回暖。从需求端来看,手机三摄以及多摄的渗透率加速提升。旭日大数据预估2020年全球摄像头的出货量将达到60亿颗、2021年全球摄像头的出货量达75亿颗。

(2)镜头产业纵向升级,打开市场需求空间

镜头是摄像头模组中最重要的部件,智能手机旗舰机种的像素不断升级,实现超级大广角、大光圈等功能,光学变焦也不断升级,夜拍效果逐渐加强。同时,国内高端机种的镜头也逐渐从5P升级到6P、7P,通过多层镜头组合可以互相矫正过滤,可以增强镜头的对比度和解析力,同时还可以改善眩光,降低色散与反射等,增加成像真实性。另外随着拍照的进一步升级,潜望式镜头、ToF镜头、玻塑混合镜头等也开始逐步渗透成为光学成长的新动力。

手机轻薄化的趋势日益明显,增加镜片数量无疑是会增加手机的厚度,潜望式摄像头通过横向排列镜头解决了增加厚度的问题,预计将会在主流手机厂商的旗舰机型中得到广泛的应用。根据咨询机构TSR的预测,2020年至2021年采用潜望式摄像头的智能手机出货量将分别达到3800万部、5200万部。

伴随着智能手机AR/VR等新硬件逐步崛起并趋于成熟,TrendForce预测,未来几年3DSensing市场规模将呈几何式增长,到2020年,3DSensing市场规模可达到108.49亿美元。ToF技术的量产落地应用,结合AR/VR相关产品,有巨大的应用想象空间,有望加速AR、VR时代的到来。根据TSR的预测,采用后置ToF的智能手机出货量在2020至2022年将分别达到1.5亿部、2.5亿部、3.5亿部,呈现快速增长的态势。

手机镜头中镜片增加确实可以过滤杂光,但是同时也减少了进光量,增加了手机的成本。

镜头供应商开发出玻塑混合镜头,在原来塑料镜片构成的镜头的基础上,将其中一片塑料镜片替换成玻璃镜片,进而构成玻塑混合镜头。由于玻璃镜头相对塑胶镜头有比较显著的光学特性,尤其是在折射率、耐磨性、耐高温性等方面,玻塑混合镜头结合了玻璃镜头和塑料镜头的优点,能够减少镜头厚度和失真率、提高成像清晰度和光圈尺寸。玻塑混合镜头已在监控安防、数码相机、单反相机等广泛应用,随着玻塑混合成本的下降,将有望在高端旗舰机型主摄中取得应用。

2、微电子

(1)屏下指纹需求爆发,产品向中低端渗透

2019年是屏下指纹爆发的元年,在全面屏的趋势下,屏下指纹能够较好的进行融合,但由于技术原因,目前屏下指纹只能在OLED上实现,随着OLED渗透率的提升屏下指纹的需求也进一步被激发。根据CINNO预测,2020年OLED屏下指纹手机出货量有望超过4亿部。随着适配LCD屏的屏下指纹解锁方案出现,以及屏下指纹识别将从单点识别到大面积甚至全屏指纹识别升级,屏下指纹识别将迎来更大的市场空间。此外,为适应5G到来后天线的新要求,屏下指纹需要做得更小和更薄,超薄屏下光学指纹可能成为未来主流方向。

(2)微小化与模组化趋势,SiP成为主流技术路径

由于终端产品的微小化和集成度提升,SiP(SysteminPackage)系统级封装技术逐渐成为电子技术发展的前沿热点,赛道持续扩容,SiP最大的特点是能够实现复杂的异质集成需求,将各类性能迥异的有源与可选无源器件整合为单个标准封装件,形成一个系统或者子系统。

UWB芯片是SiP封装新的应用领域。同WIFI模组类似,UWB模组中包括定位芯片、发射芯片、接收芯片和基带处理芯片,结构较为复杂,通过SiP封装可以大幅缩小整个模组体积,所以UWB技术的商业化应用为SiP封装提供了新的增长点。

3、智能汽车

2020年2月24日,发改委发布《智能汽车创新发展战略》,明确提出:到2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成;同时,实现L3规模化生产,L4在特定环境下市场化应用,车用无线通信网络(LTE-V2X)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5G-V2X)在部分城市、高速公路逐步开展应用。

目前无人驾驶技术尚处于辅助驾驶阶段(ADAS),ADAS技术提高,将推动车载镜头单车配备量大幅提升。一方面,满足高层次ADAS的需求需要搭载更多摄像头,而摄像头从单目向双目转变,将提升测距精确度;另一方面,车载芯片算力提升,能够支持搭载更多摄像头。随着ADAS系统渗透率不断提高,车载摄像头行业快速增长。根据IHS和高工智能汽车的预测,2020年全球车载摄像头市场规模有望达到133亿美元,国内市场预计接近60亿元。

(三)公司发展战略

未来,公司将继续聚焦光学影像主业,以核心技术驱动创新发展,打造微电子创新平台,布局新领域,开拓新市场,提供更具附加值和技术含量的产品和服务,以获得客户认可、拓展市场空间,开启公司高质量发展的新征程。

1、光学光电业务

公司将集中优势资源发展影像模组和光学镜头业务,继续紧抓手机产业光学创新的机遇,在保持公司影像模组龙头地位的同时,持续进行创新升级,继续开发超长焦距、连续变焦、超大广角、防抖等技术热点,为客户提供屏下摄像头/散热/广角畸变等全套解决方案,以高端产品打开市场增长空间,构建行业技术壁垒。

公司将继续加强光学镜头业务,开发高端镜头、玻塑混合镜头、超薄镜头、视频镜头及头部镜头等新产品,并进一步补充公司在高端镜头产品的专利布局,加强公司在镜头产品的综合实力,持续优化光学影像类产品结构,提升盈利能力。此外,公司将向半导体封装市场进行延伸,开发FBGA(细间距球栅阵列)和FCCSP(倒装技术的芯片级封装)等技术,实现多功能、小型化的影像芯片封装。

公司将凭借光学创新优势和在消费电子领域积累的核心客户优势,把握光学产品升级趋势,在提升市场份额的同时,增强公司产品竞争实力,巩固公司行业地位。

2、微电子业务

公司成立微电子事业部,积极拓展产品种类,在指纹识别模组方面,除现在已有的光学和超声波式屏下指纹识别模组外,公司将继续开发超薄屏下指纹识别模组、大面积屏下指纹识别模组及应用于LCD屏幕的屏下指纹识别模组,加强公司产品在智能家居领域的应用,同时将指纹识别的应用领域拓宽至车载指纹识别等领域。在3DSensing方面,公司将开发屏下3DSensing模组,以及D-ToF和I-ToF模组,并将3DSensing的应用领域拓宽至智能家居、智能安防、AI机器人等领域。

公司将切入更多光电传感器方向,从现有的生物识别技术向光电传感技术、压电传感技术以及射频传感技术三大领域进行扩展,研发SiP(系统级封装技术)、Haptics(触控反馈技术)、UWB(超宽带通信技术)等新技术,开发GlanceCamera、WLO(准直镜头)、超声波雷达和毫米波雷达等新产品。

公司将通过布局前沿技术,抢占多元赛道,发挥复合产业优势,进一步增强公司的综合竞争力,在产品创新升级中持续获益。

3、智能汽车业务

在智能汽车业务方面,公司将继续聚焦车身电子、智能座舱和智能驾驶产品和技术的融合,持续布局车载摄像头、智能座舱、自动泊车等产品的标准化和平台化;同时继续加大车载摄像头的投入,研发高像素高清环视摄像头,前视ADAS摄像头等,开发下一代智能驾驶域控制器。

未来,随着公司对以上各类技术的研发突破,公司的产品应用领域将从现有的消费电子延伸到智能家居、智能穿戴、智能工业、智慧医疗、新零售、新物流、AR/VR、教育以及安防等领域。

(四)2020年经营目标和工作思路

公司未来要以经营利润为导向、以市场客户为中心,优化产品和产业结构,实现“产品、技术、区域”替代,巩固公司在行业内的龙头地位。2020年,公司的主要经营措施为:

(1)全面梳理业务,优化资源配置

公司将继续梳理现有业务,规划未来发展路径及产业布局,聚焦光学影像主业,优化资源配置,持续进行创新升级,强化高端影像产品市场份额;同时,公司将积极推进微电子业务,拓宽到更多的传感器领域,打开非手机产品市场。公司将加强内部经济效益考核,以利润取代收入作为考核标准,逐步减少毛利低的业务,控制风险,整合公司现有资源,全力做大做强优势业务。

(2)强化质量管理,提高运营效率

公司将继续实施集团化管理,梳理生产流程,强化过程控制,推动全员质量管理,实行全方位预防、品保自动化、全质量IT化,对质量痛点进行专项改善,在强化质量预防管理基础上进行质量标准固化。公司将在保持现有规模优势的基础上,全面提升产线效率及产品良率。同时,公司将持续完善成本核算系统,加强成本考核体系,优化供应商管理工作,进一步降低采购成本,保障关键原材料及时足量供应。

(3)持续创新升级,增强客户粘性

公司将紧盯行业发展新技术趋势,继续加大研发投入,提升公司的研发水平,集中自有研发团队的力量进行技术创新突破,另一方面也将引进业界一流的技术人员,根据行业发展趋势和客户需求布局新业务。公司将充分发挥复合产业优势,以及各产业链垂直一体化的布局,根据市场情况和客户需求,提供具备多种技术要点的复合解决方案(一站式解决方案),确保公司所生产的产品能够最大程度满足客户产品设计、功能的整体需求,进一步增强客户粘性,加深公司与各终端品牌的合作关系。

(4)拓宽融资渠道,改善负债结构

为满足公司业务的资金需求,公司将进一步拓宽融资渠道,有效补充公司流动资金;同时,公司将优化融资方式,降低资金成本,减少财务费用,改善资金状况及负债结构。此外,公司将继续加强对库存和客户账期的管理,缩短库存和应收账款周转天数,全面提高资金使用效率。

(5)强化绩效管理,激发组织活力

公司积极推动高端技术及管理人才引进,扩大与国内外知名高校合作,有计划地引进外部优秀人才和管理培训机制,优化人员配置,建立起多层次多样性的人才队伍;同时,公司将为核心人才提供员工持股计划和限制性股票计划等多元化的福利政策。公司将围绕集团年度核心指标,细化各事业部和各部门的考核指标,强化全员KPI考核机制。同时厉行末位淘汰制,激发组织活力,践行经营本质,为公司的持续快速发展注入新的动力。

(五)可能面对的风险

1、技术更新影响行业发展格局

光电子元器件作为移动互联市场的上游产业,下游需求对其发展有直接决定作用。移动互联终端市场的特点是技术升级频繁,产品更新换代速度较快,技术淘汰率较高,而且规模越大,随着行业发展不断进行技术更新的成本越高、时间越长、灵活性越差。公司作为公司作为微摄像头模组、指纹识别模组和触控模组的领先企业,将持续加大研发的人力、财力投入,引领行业技术发展趋势,巩固自身核心竞争力,但仍存在着因新技术更新换代提速,导致产品竞争力下降,对经营业绩产生不利影响的风险。

2、上游原材料价格波动风险

公司部分重要原材料如芯片供应商在海外,公司采取集中认证、招标采购等方式控制成本,采取库存管理、供应链管理等方式优化资源配置,以应对原材料价格波动,但仍存在因汇率波动、市场环境发生较大变化时原材料价格波动。

3、生产经营风险

尽管公司有世界一流的生产设备,吸引了一大批技术专业人才,完整地掌握了智能终端核心组件生产的核心技术,并拥有产业化生产经验,已经能够给下游厂商大批量供应多种技术类型的产品,但仍存在着因企业规模扩大,供应链管理、生产管理、销售管理、资金安排等因素可能导致的经营风险。

4、行业竞争加剧

基于消费电子市场的巨大市场空间,许多厂商纷纷进入该领域,市场竞争日渐激烈。未来随着各企业的投资完成,产能释放,竞争程度将进一步提升,产品价格下降压力较大,未来行业内企业的利润率可能因此下降。

5、专利风险

移动互联网终端产品发展迅速,新技术层出不穷,行业内企业申请的专利众多。从技术来源上,公司立足于自主研发,具备突出的技术创新能力,公司产品所使用的绝大部分技术均为公司通过自主研发取得。由于技术日益成为行业内企业的研发重点,专利众多,由于行业内竞争激烈,专利纠纷成为行业内市场竞争的一种手段,不排除公司与竞争对手专利纠纷,导致影响公司经营业绩的风险。

6、财务资金风险

截至报告期末,公司资产负债率为72.93%。随着营业规模的扩张,公司通过银行借款方式来满足资金需求会削弱公司的盈利能力与长期发展能力,同时资产负债率的扩大也会使公司的综合竞争力下降。公司海外销售和采购原材料占比持续增长,将进一步扩大外币汇率变动风险对公司业务的影响,可能使公司的汇兑损益增加。

7、国际贸易风险

公司的部分重要原材料来自海外供应商,且公司部分重要客户为海外客户。公司的原材料购买和与海外客户的合作,不排除因为国际贸易摩擦加剧而受到负面影响的风险。公司将加强海外布局,减少特定国家间贸易摩擦带来的风险。

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